保薦人（主承銷商）

　　特別提示

　　浙江雙元科技股份有限公司（以下簡稱“雙元科技”、“本公司”或“發行人”、“公司”）股票將于2023年6月8日在上海證券交易所科創板上市。本公司提醒投資者應充分了解股票市場風險以及本公司披露的風險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風“炒新”，應當審慎決策、理性投資。

　　第一節重要聲明與提示

　　一、重要聲明

　　本公司及全體董事、監事、高級管理人員保證上市公告書所披露信息的真實、準確、完整，承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并依法承擔法律責任。

　　上海證券交易所、有關政府機關對本公司股票上市及有關事項的意見，均不表明對本公司的任何保證。

　　本公司提醒廣大投資者認真閱讀刊載于上海證券交易所網站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股說明書“風險因素”章節的內容，注意風險，審慎決策，理性投資。

　　本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關內容，請投資者查閱本公司招股說明書全文。

　　本公司提醒廣大投資者注意首次公開發行股票上市初期的投資風險，廣大投資者應充分了解風險、理性參與新股交易。

　　二、新股上市初期投資風險特別提示

　　本公司股票將于2023年6月8日在上海證券交易所科創板上市。本公司提醒投資者應充分了解股票市場風險及本公司披露的風險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風“炒新”，應當審慎決策、理性投資。公司就相關風險特別提示如下：

　?。ㄒ唬q跌幅限制放寬

　　根據《上海證券交易所交易規則》（2023年修訂），科創板股票交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為20%。首次公開發行上市的股票上市后的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。科創板股票存在股價波動幅度較劇烈的風險。

　?。ǘ┝魍ü蓴递^少

　　上市初期，因原始股股東的股份鎖定期為12個月至36個月，保薦人跟投股份鎖定期為24個月，部分網下限售股鎖定期為6個月，有限售條件股份數4,570.3190萬股，占發行后總股數的77.28%，無限售條件流通股票數量為1,343.9510萬股，占發行后總股數的22.72%。公司上市初期流通股數量較少，存在流動性不足的風險。

　?。ㄈ┦杏矢哂谕袠I水平的風險

　　根據《國民經濟行業分類與代碼》（GBT4754/2017）分類標準，發行人所在行業為C35專用設備制造業，截止2023年5月24日（T-3日），中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率為31.40倍。

　　截至2023年5月24日（T-3日），可比A股上市公司估值水平如下：

　　數據來源：同花順iFind，數據截至2023年5月24日（T-3日）

　　注1：2022年扣非前/后EPS計算口徑為：扣除非經常性損益前/后2022年歸屬于母公司凈利潤/2023年5月24日（T-3日）總股本。

　　注2：市盈率計算可能存在尾數差異，為四舍五入所致。

　　本次發行價格125.88元/股，公司本次發行對應的市盈率情況如下：

　　1、57.87倍（每股收益按照2022年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；

　　2、59.87倍（每股收益按照2022年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；

　　3、77.16倍（每股收益按照2022年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）；

　　4、79.83倍（每股收益按照2022年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）。

　　公司本次發行價格125.88元/股對應的發行人2022年扣除非經常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為79.83倍，高于中證指數有限公司發布的發行人所處行業最近一個月平均靜態市盈率，低于同行業可比公司2022年扣除非經常性損益前后孰低的平均靜態市盈率，存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。

　?。ㄋ模┕善鄙鲜惺兹占纯勺鳛槿谫Y融券標的

　　科創板股票上市首日即可作為融資融券標的，有可能會產生一定的價格波動風險、市場風險、保證金追加風險和流動性風險。價格波動風險是指，融資融券會加劇標的股票的價格波動；市場風險是指，投資者在將股票作為擔保品進行融資時，不僅需要承擔原有的股票價格變化帶來的風險，還得承擔新投資股票價格變化帶來的風險，并支付相應的利息；保證金追加風險是指，投資者在交易過程中需要全程監控擔保比率水平，以保證其不低于融資融券要求的維持保證金比例；流動性風險是指，標的股票發生劇烈價格波動時，融資購券或賣券還款、融券賣出或買券還券可能會受阻，產生較大的流動性風險。

　　三、特別風險提示

　　如無特別說明，本上市公告書中的簡稱或名詞的釋義與本公司首次公開發行股票招股說明書中的相同。下文“報告期”是指2020年、2021年及2022年。

　?。ㄒ唬┬履茉措姵睾凸夥袠I未來可能周期性投資放緩，以及傳統行業增速較緩，導致公司經營業績無法保持持續快速增長的風險

　　現階段，公司的產品主要應用于新能源電池、薄膜、無紡布及衛材和造紙領域。最近三年，公司各期獲取的訂單總額分別為3.32億元、6.14億元和6.85億元，其中新能源電池行業的訂單額分別為1.05億元、4.16億元和5.32億元，獲取的訂單額快速增長，受下游行業大幅擴產影響較大?；趪耶a業政策對新能源產業戰略性支持，新能源鋰電池和光伏產品的市場需求快速釋放，尤其是鋰電池行業，寧德時代、比亞迪和蜂巢能源等各大廠商對2025年紛紛提出較高的產能目標。由于設備投資的周期性及產能釋放的滯后性，未來隨著各大鋰電池廠商和光伏廠商擴產規劃的新增產能落地，可能會出現階段性的產能過剩風險，進而導致各相關廠商周期性放緩投資進度。

　　無紡布及衛材、造紙等傳統行業發展相對穩定，相關產品使用壽命、客戶更新改造周期相對較長，未來市場需求增長較為有限，且無紡布及衛材產能投資于2020年提前釋放，其中，口罩生產視覺檢測系統在報告期內的收入金額分別為3,171.99萬元、484.34萬元和0萬元，口罩相關需求下滑。最近三年，公司新能源電池外其他行業訂單獲取額分別為2.27億元、1.98億元和1.53億元，呈下降趨勢。

　　如果未來新能源電池行業和光伏行業客戶出現設備投資周期性放緩，且公司未能成功將業務大規模拓展至新能源電池和光伏領域的非片材檢測場景或其他應用領域，將無法把握其他細分市場擴張帶來的發展機遇，進而導致公司經營業績無法保持持續快速增長。

　?。ǘ┬履茉措姵仡I域客戶集中度較高及大客戶依賴的風險

　　報告期各期，公司新能源領域前五大客戶（含同一控制下企業）銷售收入金額分別為1,124.60萬元、5,553.67萬元和14,757.79萬元，占該領域營業收入的比例分別為49.20%、54.14%和63.81%，截至2022年12月31日，公司新能源電池業務在手訂單中前五大客戶占比為64.52%，客戶集中度較高，前兩名比亞迪和蜂巢能源占比合計為46.70%，其中，蜂巢能源系發行人股東無錫蜂云能創的有限合伙人，其持有無錫蜂云能創73.08%的股份，并間接持有發行人1.86%的股份。預計未來一段時間內，發行人在新能源電池領域仍會對比亞迪、蜂巢能源等大客戶存在一定的依賴。

　　鑒于鋰電池產業鏈中鋰電池及其原材料的產能較為集中的行業格局，公司未來新能源電池領域的客戶主體仍以產業鏈中的知名企業為主。若新能源電池競爭格局發生重大不利變化、主要客戶出現經營困難，或公司的產品不能持續得到比亞迪、蜂巢能源等大客戶的認可，公司經營將因此受到不利影響。

　?。ㄈ┲匾牧瞎蛔愫蛢r格波動的風險

　　公司自研核心部件智能圖像處理板卡、工業線陣相機和高速數據處理模塊等需要使用外采的FPGA芯片、傳感器芯片、MCU芯片等，β放射源為發行人產品片材在線測控系統中的重要原材料，上述芯片和β放射源主要依靠自國外進口取得。報告期各期，公司對芯片的采購金額分別為431.00萬元、2,788.19萬元和1,868.39萬元，采購單價分別為25.77元/件、75.53元/件和57.88元/件，對β放射源的采購金額分別為289.82萬元、772.87萬元和2,171.74萬元，采購單價分別為2.48萬元/個、2.79萬元/個和3.72萬元/個。發行人對芯片、β放射源的采購金額總體較大，同時，受市場供求關系緊張、國際形勢復雜多變等影響，芯片、β放射源的采購價格波動較大。若未來市場供求關系持續緊張，價格上漲，公司可能面臨芯片和β放射源供應不足、原材料采購成本增加的風險。

　?。ㄋ模┙洜I活動現金流凈額為負的風險

　　報告期各期，公司的經營活動現金流凈額分別為7,205.50萬元、-4,738.59萬元和8,693.82萬元。2021年，公司的經營活動現金流凈額為負，其原因一方面是公司新能源鋰電池領域的訂單增多，對該領域客戶銷售的產品驗收周期和回款周期相對較長，在驗收前的收款比例也相對較低，應收款項余額增加；另一方面是公司在手訂單增多，截至2021年12月31日，公司在手訂單64,087.80萬元，特別是新能源電池領域在手訂單金額達到44,022.47萬元，占比68.69%，相關存貨增加導致資金占用增加。

　　經測算，公司新能源電池領域營業收入每增加1億元將增加應收賬款和存貨余額分別為3,294.89萬元、8,770.02萬元，對應的營運資金新增需求量為4,725.81萬元，新能源電池領域業務對營運資金需求量明顯高于其他行業，截至2022年12月31日，公司流動資產為83,658.09萬元，營運資金（流動資產減流動負債）為39,424.46萬元，隨著下游新能源電池行業收入規模的擴大，在推動公司業績持續增長的同時，未來應收款項和存貨規?？赡苓M一步上升，預計公司未來一定期間內，應收款項及存貨增加產生的資金占用會進一步增加，如果公司不能有效提高資金周轉效率或及時獲得足夠融資以支持業務發展，則相關業務將占用公司大量營運資金，導致公司經營活動現金流量緊張，并可能導致公司發生流動性風險。

　?。ㄎ澹┲鳡I業務毛利率下降的風險

　　報告期內，公司主營業務毛利率分別為47.70%、44.15%和43.66%。由于公司產品類別及應用領域相對較多，不同類別產品和不同應用領域的同類產品的單價、成本及毛利率存在差異，通常機器視覺智能檢測系統的毛利率相對在線自動化測控系統較高，新能源電池領域的毛利率相對其他應用領域較低，因此產品類別和應用領域的結構變化會對公司主營業務毛利率產生較大影響。報告期內，公司主營業務毛利率較上年有所下降，主要受產品結構和新能源電池領域的收入占比增長的影響，公司在線自動化測控系統的收入占比增加，該類產品的毛利率相對較低；同時，新能源電池領域的收入金額和占比增加，該領域的毛利率相對其他領域較低，致使毛利率有所下降。

　　若未來毛利率相對較低的在線自動化測控系統以及新能源電池領域的占比持續增加，則公司主營業務毛利率可能出現下降的風險。

　　第二節股票上市情況

　　一、股票注冊及上市審核情況

　　（一）編制上市公告書的法律依據

　　本上市公告書系根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》和《上海證券交易所科創板股票上市規則》等有關法律法規的規定，按照《上海證券交易所證券發行與承銷規則適用指引第1號一一證券上市公告書內容與格式》編制而成，旨在向投資者說明本公司首次公開發行股票上市的基本情況。

　?。ǘ┲袊C監會同意注冊的決定及其主要內容

　　中國證監會發布落款日期為2023年4月17日的證監許可〔2023〕803號文，同意浙江雙元科技股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市（以下簡稱“本次發行”）的注冊申請。具體內容如下：

　　“一、同意你公司首次公開發行股票的注冊申請。

　　二、你公司本次發行股票應嚴格按照報送上海證券交易所的招股說明書和發行承銷方案實施。

　　三、本批復自同意注冊之日起12個月內有效。

　　四、自同意注冊之日起至本次股票發行結束前，你公司如發生重大事項，應及時報告上海證券交易所并按有關規定處理。”

　?。ㄈ┥虾ＷC券交易所同意股票上市的決定及其主要內容

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