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券商資管業(yè)務(wù)高速發(fā)展 增強(qiáng)主動(dòng)性管理水平變成的共識(shí)
本報(bào)訊記者周尚伃
現(xiàn)階段，券商資管業(yè)務(wù)構(gòu)造正在逐步提升，積極管理水平及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效率不斷提高。基金協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截止到4月末，證券公司私募基金資管計(jì)劃總量規(guī)模達(dá)到5.93萬億（僅統(tǒng)計(jì)分析證券公司自身，不包括私募基金分公司等），同比增長率1.24%，較3月末增強(qiáng)了723.74億人民幣。在其中，集合資管計(jì)劃規(guī)模達(dá)到2.85萬億，同比增長率2.29%；單一資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模達(dá)到3.08萬億，同比增長率0.27%。
從4月份證券公司私募基金資管計(jì)劃辦理備案情況看，本月共辦理備案506只商品，經(jīng)營規(guī)模總計(jì)為309.51億人民幣，為近一年至今每月新紀(jì)錄。在其中，更為磨練證券公司積極管理水平的集合資管計(jì)劃總計(jì)辦理備案232.47億人民幣，占有率75.11%；單一資產(chǎn)管理計(jì)劃總計(jì)辦理備案77.04億人民幣，占有率24.89%。
一直以來，證券公司私募基金資管計(jì)劃的整體主要表現(xiàn)有目共睹。依據(jù)基金協(xié)會(huì)最新報(bào)告，近年來，券商集合理財(cái)新產(chǎn)品的平均收益為3.41%，中位值3.03%。
但是，券商資管業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)型發(fā)展發(fā)展過程中依然存在薄弱點(diǎn)。據(jù)新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅在今年的5月份迄今，起碼已經(jīng)有7家證券公司及多名責(zé)任人員因私募基金資管業(yè)務(wù)被罰款。從最近券商資管“罰款單”整體情況看，資管業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理不健全、風(fēng)控合規(guī)監(jiān)管不到位、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程運(yùn)行不合規(guī)、非標(biāo)資產(chǎn)項(xiàng)目投資管理不到位、鑒別商品具體投資人謹(jǐn)慎不足的問題依然存在。
“大資管”時(shí)期，券商資管業(yè)務(wù)正踏入轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、管理提升、高速發(fā)展的關(guān)鍵期，堅(jiān)持底線思維、壓實(shí)合規(guī)風(fēng)控、強(qiáng)化資金保障正逐漸成為領(lǐng)域的共識(shí)。
從最近證券公司新修訂再融資計(jì)劃書中可以看出，已經(jīng)有證券公司先行一步，提前準(zhǔn)備融資資金投入資管業(yè)務(wù)以提高積極管理水平。在其中，南京證券在變更后的融資看向中增加了擬資金投入不超過5億元用于資管業(yè)務(wù)，提高資管業(yè)務(wù)積極管理水平，滿足用戶投資理財(cái)產(chǎn)品要求。財(cái)達(dá)證券也是一樣增加了擬資金投入不超過5億元用于資管業(yè)務(wù)，關(guān)鍵將主要用于擴(kuò)張資管業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及人才引進(jìn)政策，增強(qiáng)主動(dòng)性管理水平，完成規(guī)模及收入提高。
“現(xiàn)階段券商資管邁入品牌渠道、投研能力、產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)、商務(wù)咨詢等方面全方位市場競爭，行業(yè)整合加重，在方式、優(yōu)秀人才、行研、知名品牌等多個(gè)方面具有競爭力的證券公司將具有很強(qiáng)的競爭能力。”中金證券科研團(tuán)隊(duì)表明，但是券商公司投研能力有待提升。一方面，券商資管以往以通道業(yè)務(wù)為重，理財(cái)新規(guī)后仍然以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和固收類產(chǎn)品為主導(dǎo)，在機(jī)制體制和文化等方面與買家有顯著差異。另一方面，從人才梯隊(duì)建設(shè)來看，現(xiàn)階段券商資管在人員配備上依然存在不夠，與此同時(shí)證券公司在人員激勵(lì)上和激勵(lì)制度靈活多變的公募基金有一定差別，杰出人才不夠促使證券公司投研能力相對(duì)性不夠。
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