企業頻道
更為有效控制投資人 推動金融市場高質量發展的
華安證券老總 章宏韜
要更加有效地維護投資人，投資者們的利益有保證、項目投資有回報，主要取決于三個方面重要因素：最基本的是上市公司能以本身較好的財務成果為投資者提供適當的投資回報；最主要的是宏觀經濟發展為股票市場持續穩定增漲給予基本面的自信心支撐點；最直觀的是行業“三公”立場的日常維護投資者個人行為規范和標準。
高品質上市公司是關鍵
一個市場要是沒有高質量的產品，也就沒有長遠發展和繁榮。上市企業是資本市場投資方向，并沒有高品質上市公司，就沒有資本市場長遠發展和繁榮。
一方面，要高度重視對上市公司的全過程監管。嚴把上市企業“準入關”，堅持不懈“申請即承擔責任”，抵制“帶故障沖關”狀況，處罰財務舞弊、欺詐發行個人行為，提升資產市場需求。提升上市企業日常管控，尤其是建立對發售公司實控人等“關鍵少數”更為嚴實高效的監管機制，加強民事訴訟、刑事處罰追責。
順暢股票退市方式，毫不動搖實行常態激勵制度，推動企業產生理智的資產觀、正確認識股票退市個人行為，提升股票退市過程的投資者保護，提升金融市場配置效率。
另一方面，要健全推動上市企業高質量發展常態化。催促和指導上市企業加強收益投資人的觀念，高度重視投資者關系管理，提高信息公開等工作效能。適用上市企業健全法人治理、激起運營生命力，根據社會化并購等形式發展壯大，發展趨勢新質生產主力，以良好經營業績表現公司形象提升升值空間。正確引導上市企業根據股份回購等形式提升市值管理。
有責任心的中介服務才是關鍵
中介服務是資本市場“守門人”。針對證劵公司這種金融市場最關鍵中介機構而言，一是提高站位，進一步擔負維護保養資產市場穩定主體責任。做為連接金融市場與實體經濟的紐帶作用，證劵公司要加強責任感、責任感，貫徹金融工作的政治意識、全民性，解決好功能性和盈利性之間的關系，把多功能性放在首要位置，在推動資本形成、價格發現、資源分配、風險性管理方面充分發揮功效，強化對國家戰略、重點領域和薄弱點的高品質金融信息服務，在服務顧客中實現個人價值、在推動創新發展中獲取有效收益。
擔負銷售市場“守門人”義務，進一步提升關于新質生產主力的服務水平，提高適用科技創新精確性，給市場發掘具備一定投資價值的好公司，提高資產端升值空間；擔負銷售市場關鍵投資人義務，以中長期角度配備我國核心資產，正確引導市場預測、正確引導投資風向；擔負使用價值發現人義務，持續拓展探索的深度與深度廣度，掌握好不同種類上市公司估值邏輯，推動市場資源配置作用充分發揮。
二是練好內功，塑造“客戶至上”的發展理念。要進一步提升服務質量，以深化財富管理轉型為核心，打造出包含投資管理、商務咨詢、基金投顧、理財銷售的大財富管理保障體系，促進財富管理業務其價值關鍵由賣家市場銷售轉為買家服務項目；融合安全通道、系統軟件、券結、股票基金做市、分銷、股票融資、量化策略、代管、業務外包、商品投資顧問等服務資源，努力打造面對不同種類投資人的綜合性金融服務體系，服務項目中遠期資金入市；圍繞“發展趨勢多樣化股權質押融資”，融合投資銀行、項目投資、資產管理、個人信用、私募基金等優質，搭建從普慧學習培訓、VC、PE到改革、發售、并購重組、并購的公司全生命周期服務管理體系；對焦“證券市場高質量發展的”，加大科創債、產業債、綠色債、鄉村振興發展債、ABS等產品供給，通過多種方式盤活存量資產，擴大有效投資。
要切實提高執業質量，緊緊抓住高質量發展的重中之重，在構建金融業供給結構、提高專業服務水平層面下工夫，正在做專做強做精做細穩步發展服務大局上加倍努力。樹立底線思維，將風險防控工作外置到業務決策階段，合理置入業務流程一線，不斷完善風險管理工具，實際性充分發揮風險評價功效，緊緊圍繞隊伍管理、高新科技應用、資源分配、考核機制等建立長效管理機制。牢固樹立“合規創造價值”核心理念，不斷完善內控機制，提升關鍵業務范圍從業體系建設和內控體系建設，加強事先嚴格把關、事中處置和過后責任追究。
要切實加強文明建設，貫徹落實新時代的中國特點金融文化建設要求，催促、正確引導從業者踐行領域價值理念和價值觀，珍視領域信譽、企業聲譽及個人信譽，切實做到“五要五不要”，把企業文化融入發展戰略、體現于規章制度、奏效于個人行為。毫不動搖正風肅紀，提升廉潔文化建設，營造風清氣正的氣氛。
三是擺正核心理念，抓實做精做細投資者保護工作中。提升投資者保護特別是中小投資者保護，即是全面注冊制改革創新的前提，都是推動金融市場高質量發展的久久為功的關鍵所在，更加是維護保養社會大局穩定的必然要求。做為證劵公司，要牢固樹立“服務項目投資人便是服務大局，維護投資人就是保護自身”的理念，掌握搞好投資者保護工作的重中之重。多方位、多種渠道加大宣傳，講解制度體系和規則關鍵點，全面充分提醒相關風險，幫助投資人塑造科學理財、長線投資、價值投資理念，為投資者提供更多更好完全免費、技術專業、方便快捷的“一站式”教學服務，提升投資人危機意識和融資能力。
身心健康的大環境是基本
市場情況包含宏觀經濟基本面和市場運行股票基本面。宏觀經濟政策具備規律性，積極主動的宏觀經濟政策、比較寬松的發展環境能夠相當程度地輕緩周期時間起伏。市場運行股票基本面則涉及多個層級、各個方面的建立和提高，必須監督機構、地市政府、中介服務、上市企業、投資人等共同奮斗，保證核心理念上下聯動、現行政策密切協作、管控出牙長刺、組織回位盡職，切實提高投資人幸福感。
一是堅持不懈依法治市，維護保養“三公”標準。新《證券法》顯著提高了證劵違規違紀成本費，規范了投資者保護規章制度，進一步強化了信息披露要求。近兩年來，監督機構相繼修改完善了上市公司股份復購、股票分紅、IPO和并購重組管控、股份減持、提升上市公司監管等一系列基礎制度，現階段政策效應已經逐步顯現。在這個基礎上，必須堅持“買者自負、賣者責任”標準，進一步明確各市場主體責任與義務與行為界限，營造健康的金融市場司法環境。
二是推動核心理念全線貫通，形成工作合力。現階段，全國各地十分重視資本市場發展，通過各種措施激勵、正確引導公司上市，并把培養上市企業作為發展區域經濟的重要手段。相關部門需進一步增強交流，可以選擇創建重點區域綜合性促進體制，以上市企業培育、上市輔導等各個環節為突破口，促進全國各地健全績效考核體系，變化一味追求上市公司數量和融資額的慣性力，繼而更加關注提升擬上市企業品質。
三是教育引導中遠期資金入市。并沒有平穩的中長期資產和中長期投資人，也就沒有平穩的大環境。一方面，要進一步順暢銀行理財產品、險資、年金等各種機構投資者的投資方式，正確引導各種中遠期資產提升權益投資的熱情、可靠性，進一步優化市場的需求，減少市場變化；另一方面，要處理好維護中小股東和其它投資人、穩預期和嚴監管之間的關系，為投資者、合格投資者提供全方位公平、友善的投資環境，充分發揮這些人在穩定市場、平穩自信心中的重要作用。
四是樹立底線思維，加強風險防控。金融市場首先是一個銷售市場，具有不確定性風險性，而且相較其他銷售市場具有更大的不確定性與風險外流特點，與此同時不可避免存有政府失靈的情況。要構建遮蓋海內外、場內外、線上與線下全業務、全維度風險監控管理體系，提升風險管理工具。依法嚴厲打擊非法證券活動，提升正向引導和預期管理。
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