企業頻道
北交所提出三項基本指標要求 明確擬IPO企業創新屬性
證券時報編輯 李文清
明確板塊定位，北京證券交易所（下稱“北交所”）對擬IPO企業提出了“創新性”指標要求。
近日，證券時報編輯從業內獲悉，北交所下發了最新一期發行上市審核動態，對擬IPO企業的創新特征作出多項規定，涉及創新性量化指標、創新特征信息披露等。
北交所表示，在該所申報發行上市的企業，“應當具備基本的創新投入或產出，充分披露其創新特征，結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式，增強核心競爭力，促進業績增長，提升抗風險能力”。
明確“創新性”指標要求
上交所科創板、深交所創業板已分別有了明確的“硬科技”屬性指標、“三創四新”指標，如今，北交所也對“創新性”指標給出了明確要求。
近日，北交所下發了最新一期發行上市審核動態，進一步明確北交所市場定位的把握標準，引導和規范上市申報行為，發行人申報在北交所發行上市的，可參照該期審核動態，充分論證說明發行人是否符合北交所定位，保薦機構應當充分審慎核查并發表明確意見。
審核動態還稱，在北交所申報發行上市的，發行人報告期內應當具備基本的創新投入或產出，充分披露其創新特征，結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式，增強核心競爭力，促進業績增長，提升抗風險能力。
同時，進一步壓實中介機構責任，要求保薦機構在推薦企業申報北交所發行上市時，應當充分評估企業是否符合基本要求之一。對不符合基本要求的企業，北交所審核機構將通過強化問詢審核、征詢行業咨詢委或主管部門意見等方式，就相關企業是否符合北交所定位進行嚴格把關，結合各方因素認定其是否符合北交所定位。
提出三項基本指標要求
該期審核動態顯示，發行人申報在北交所發行上市的，就創新性量化指標方面，應當符合三項基本指標要求：
一是通過持續開展研發投入，維持創新能力和競爭優勢，主要表現為資金、人力等資源投入。比如，研發強度較高，最近三年研發投入占營業收入比例在3%以上；或者研發投入金額較大，最近3年平均研發投入金額在1000萬元以上；或者研發投入增長較快，最近3年研發投入復合增長率達到10%以上，最近1年研發投入金額達到1500萬元以上。此外，企業在研發人力資源方面應有相應體現，具體而言，最近1年研發人員占員工總數的比例不低于10%，或者研發人員不少于10人。
二是通過獨立或合作研發形成知識產權成果，并應用于公司主營業務。具體來看，通常擁有I類知識產權3項以上或軟件著作權50項以上。
三是積極參與標準研究制定并形成一定成果，通常參與制定過2項以上國際標準、國家標準或行業標準。
北交所表示，在該所申報發行上市的企業，“應當具備基本的創新投入或產出，充分披露其創新特征，結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式，增強核心競爭力，促進業績增長，提升抗風險能力”。
此外，北交所還提到，申報企業在論證自身創新特征時，應結合技術、產品、模式等方面的創新，以及轉型升級情況，進行論證。
五大方面規范信息披露
該期審核動態強調，發行人應當采用簡明易懂的語言、層次清晰的結構和內容，在招股說明書中充分、客觀、準確地披露其創新特征，說明在技術水平、產品關鍵性能指標、業務模式競爭力等方面與主要競爭對手的比較情況。
從過往實踐來看，一般涉及五個方面：第一，創新投入方面，包括前期持續研發投入情況，如研發支出、研發人員、研發設備、研發模式、科研激勵機制、參與或承擔省部級以上科技專項課題情況等；第二，創新產出方面，包括獨立或合作研發形成的知識產權，核心技術及產業化情況等；第三，創新認可方面，包括參與制定國際標準、國家標準或行業標準，產品在國內或國際市場具備占有率，與國內或國際知名企業建立穩定合作的關系，獲得省部級以上科技獎項或資質認定等；第四，在研發設計、采購、生產與銷售等環節借助技術突破、模式創新催生出新業態新模式的具體情況、盈利前景以及競爭優勢等；第五，發行人利用先進適用技術或新設備、新方法對傳統產業進行改造升級的，還應當披露其在提升產品質量、產業鏈升級、降本增效，以及推動高端化、智能化、綠色化、融合化等方面的情況。
最新數據顯示，截至今年6月底，北交所上市公司249家，其中高新技術企業占比92.37%，國家級專精特新“小巨人”企業占比48.19%；最近3年平均研發投入3174.67萬元，最近3年平均研發強度（剔除未盈利企業）為5.97%，最近3年平均研發投入復合增長率為16.44%；平均每家公司擁有90名研發人員，占員工總數的17.52%；平均每家公司擁有22項發明專利。
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