企業頻道
上市券商首份三季報業績大增自營業務扮演重要角色
證券時報編輯 馬靜
有“牛市旗手”之稱的券商股，前三季度業績披露正拉開序幕，自營業務仍扮演重要角色。
昨日晚間，首創證券披露了首份上市券商三季報。該公司前三季度營收、歸母凈利潤雙雙大幅增長，增幅分別為42.81%和63.10%。再加上日前以業績預增或快報形式披露三季報概況的紅塔證券、浙商證券，這三家券商均取得相對不錯的成績。
從現有數據來看，自營業務是支撐券商業績的重要因素。多位券商分析師認為近期政策組合拳利好券商基本面改善，受益于權益市場探底回升，券商投資業績有望超預期增長。
首份券商三季報出爐
首創證券昨日晚間披露了上市券商首份2024年三季報，公司前三季度實現營收18.53億元，同比增長42.81%；實現歸母凈利潤7.50億元，同比增長63.10%。相比上半年，該公司的營收和歸母凈利潤均保持了兩位數的高增長。
如果分季度來看，首創證券的業績在最近兩個季度表現更佳。Wind顯示，一季度時，首創證券歸母凈利潤為2.2億元，第二和第三季度分別為2.57億元和2.73億元，環比增幅分別為16.51%和6.32%。
在三季報中，談及營收變動原因，首創證券稱，主要系報告期內資產管理業務手續費凈收入增長及金融工具投資總收益增長。
據合并利潤表數據計算，2024年前三季度，首創證券資管業務手續費凈收入為7.48億元，同比增長翻倍；以“投資收益+公允價值變動損益-對聯營合營企業投資收益”估算，首創證券前三季度自營攬收8.86億元，同比增長24.18%。首創證券的投行業務手續費凈收入也實現了正增長，前三季度攬收1.15億元，增幅為74.72%。經紀業務則有所下滑，前三季度手續費凈收入為1.33億元，同比減少20.42%。
有券商凈利降幅收窄
此前，紅塔證券和浙商證券也披露了三季報的相關信息。其中，紅塔證券公告稱，經財務部門初步測算，預計2024年前三季度實現歸母凈利潤為6.52億元，同比增長203.85%。
對此，紅塔證券稱，報告期內公司按照各項監管要求，落實各項工作，保持戰略定力，通過科學、有效的資產配置和彌補薄弱環節，取得明顯效果，從而實現公司整體經營業績同比增加。
浙商證券的業績快報顯示，前三季度，該公司實現營收118.96億元，同比下降5.75%；實現歸母凈利潤12.65億元，同比下降4.92%，但較上半年有所收窄。今年上半年，浙商證券歸母凈利潤同比下滑13.94%。
針對業績變化，浙商證券稱，報告期內，公司積極搶抓業務機遇，始終堅定發展信心，全方位挖掘降本增效點，保持了較為平穩的經營業績，顯示了穩健的經營管理水平和較好的抗波動能力。
今年上半年，市場行情長期低迷，疊加股權融資遇冷，券商整體業績表現并不佳。僅看43家上市券商，上半年凈利潤合計為639.61億元，同比降逾兩成。上述三家券商的成績單無疑為證券行業即將到來的財報季增添亮色。
自營業務
或改善券商三季報業績
另外，從紅塔證券和首創證券的業績來看，自營業務或仍是關鍵變量。從當前機構的研判來看，多位分析師都表示，低基數疊加市場提振，預計權益自營驅動券商三季報業績改善。比如國泰君安非銀分析師劉欣琦預計，前三季度上市券商投資業務收入同比增加21.04%，至1342.64億元，推動板塊累計降幅顯著收窄。
此外，自9月24日以來，市場交投活躍度一直處在高位，市場提振也會給券商經紀業務帶來利好。不過，這種積極影響在第四季度的財報中會更加明顯。僅從首創證券三季報來看，經紀業務手續費凈收入仍然環比下降。劉欣琦預計，上市券商前三季度經紀業務收入同比下滑16.24%，至643.95億元。
此外，多數分析師的共識是券商三季度投行業務收入預計仍有較大壓力，但對資管業務看法略有分歧。劉欣琦認為，受到管理費率下滑影響，預計上市券商資管業務收入同比下滑1.61%。方正證券非銀分析師許旖珊則預估資管業務收入或微增0.3%。
整體看，券商分析師普遍認為近期出臺的系列政策組合拳利好券商基本面改善。中信建投非銀分析師趙然表示，證券板塊在流動性改善和政策落地的雙重利好推動下，有望迎來業績和估值的雙重提升，同時頭部券商的并購重組有望進一步加速，行業的整體效率和盈利能力將逐步提升。
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