編輯《證券時(shí)報(bào)》 張一帆

　　在這個(gè)鋰價(jià)徘徊在7萬(wàn)元/噸底價(jià)的“冬天”，鈉離子電池市場(chǎng)與過(guò)去的行業(yè)邏輯相反，悄然升溫。上游材料企業(yè)的訂單量在低基數(shù)下以100倍的速度增長(zhǎng)，暗示著工業(yè)發(fā)展的暗流涌動(dòng)。下游企業(yè)寧德時(shí)代和比亞迪提前“宣傳”新產(chǎn)品，將明年鈉電出貨量預(yù)期打成明牌。

　　由于鋰電池的發(fā)展，鈉電在電化學(xué)市場(chǎng)的一系列應(yīng)用場(chǎng)景中找到了適合自身發(fā)展的土壤。鈉電不再被視為高鋰價(jià)格的替代品，而是以低溫、高倍率、高安全性為賣(mài)點(diǎn)，在某些場(chǎng)景中具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。由于鋰電池的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，鈉電必須面對(duì)一個(gè)在工業(yè)化初期實(shí)現(xiàn)各方面能力的巨人。

　　以鋰電池為基準(zhǔn)，鈉電將在未來(lái)兩年再次走上工業(yè)化之路。鋰電池的持續(xù)創(chuàng)新和極端成本降低將是鈉電池新一輪工業(yè)化最終實(shí)施的關(guān)鍵核心。

　　悄然升溫

　　12月初，一批鈉電上游企業(yè)幾乎同時(shí)宣布獲得“大訂單”。美聯(lián)新材料(300586)獲得普魯士藍(lán)鈉離子電池正極材料1萬(wàn)公斤訂單，仍可定性為服務(wù)下游中試需求。帕瓦股份(688184)、中偉股份(300919)數(shù)千噸的訂單規(guī)模，凸顯了下游對(duì)鈉電的需求達(dá)到了新的高度。

　　此外，中偉股份與振華新材料（688707）共同獲得1000噸鈉電材料訂單。中偉股份表示，“這是中偉第一個(gè)千噸鈉電材料訂單，也是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的千噸鈉電材料訂單之一。”中偉股份曾透露，該公司第三季度鈉產(chǎn)品訂單環(huán)比增長(zhǎng)300%。

　　隨后，帕瓦宣布，未來(lái)三年將從樂(lè)普鈉電公司獲得不少于5000噸鈉離子電池正極前驅(qū)體訂單，雙方同意，如果未來(lái)產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大，可以同意新的增量采購(gòu)計(jì)劃。

　　“一年前，鈉電廠家找材料廠家的訂單水平基本上是幾百公斤，但今年的訂單規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了十幾噸一批，所以行業(yè)內(nèi)每年有幾千噸的訂單是正常的。”同興環(huán)保(003027)鈉電研發(fā)技術(shù)總監(jiān)沈博磊告訴《證券時(shí)報(bào)》編輯:“雖然絕對(duì)不大，但這幾百倍的訂單增量標(biāo)志著行業(yè)內(nèi)鈉電產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)已經(jīng)普遍達(dá)到B樣，一些龍頭玩家已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入C樣。”

　　電池產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)需要制作和測(cè)試不同的樣品。隨著進(jìn)展的深入，它們被稱為A、B和C。其中，A樣品的目的是驗(yàn)證設(shè)計(jì)的可行性，并進(jìn)行初步的性能測(cè)試。B樣品是在實(shí)驗(yàn)室條件下進(jìn)一步改進(jìn)A樣品，C樣品將接近最終的商業(yè)產(chǎn)品。

　　事實(shí)上，終端電池制造商的“新”節(jié)奏促使上游企業(yè)加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。11月底，BYD宣布推出鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品——MC Cube-SIB ESS，比亞迪將其定義為世界上第一個(gè)高性能鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。與此同時(shí)，寧德時(shí)代也宣布開(kāi)發(fā)第二代鈉離子電池，預(yù)計(jì)將于2025年推向市場(chǎng)。

　　值得注意的是，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾玉群在11月的一次采訪中告訴媒體，鈉離子電池可能取代磷酸鐵鋰電池的一半市場(chǎng)份額。

　　在交流中，許多鈉電行業(yè)的企業(yè)家都感到興奮。在接受調(diào)查時(shí)，美聯(lián)新材料高管公開(kāi)同意了這一判斷，認(rèn)為鈉電池將隨著時(shí)間的推移和鈉電池的技術(shù)升級(jí)而成長(zhǎng)為新能源電池的重要補(bǔ)充。高級(jí)工程咨詢公司董事長(zhǎng)張曉飛認(rèn)為，鈉電在未來(lái)的電力和儲(chǔ)能市場(chǎng)將不可避免地與鋰電池并駕齊驅(qū)。

　　邏輯迭代的發(fā)展

　　雖然鈉電的發(fā)展歷史與鋰電池基本相同，但現(xiàn)在鋰電池已經(jīng)成為主流，鈉電只能在高鋰價(jià)格時(shí)期以“替代品”的身份出現(xiàn)。如今，碳酸鋰處于7萬(wàn)元/噸的過(guò)剩供應(yīng)周期，但鈉電熱量突然升高，標(biāo)志著鈉電行業(yè)的發(fā)展邏輯或更新。

　　歷史上，鈉電行業(yè)被追捧兩次，一次是2011年左右，一次是2021年左右。兩個(gè)共同原因是碳酸鋰價(jià)格過(guò)高，導(dǎo)致下游用戶被迫轉(zhuǎn)向?qū)ふ意c電路線。其中，2021年碳酸鋰價(jià)格突破60萬(wàn)元，被一致譽(yù)為“鈉電產(chǎn)業(yè)化第一年”。然而，隨著碳酸鋰價(jià)格的快速下跌，鈉電產(chǎn)業(yè)化的聲音逐漸消失。

　　同興環(huán)保新材料研究院院長(zhǎng)葉黃表示：“鈉電的優(yōu)缺點(diǎn)一直很明確，安全、低溫性能好、成本低，但能量密度低。”，“鈉電的起點(diǎn)實(shí)際上是技術(shù)儲(chǔ)備達(dá)到一定程度，能量密度得到提高。同時(shí)，電化學(xué)電池應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)大，再次給鈉電實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化帶來(lái)了新的機(jī)遇。”

　　在技術(shù)層面，即將到來(lái)的2024年，整個(gè)鈉電行業(yè)取得了很大的進(jìn)步，特別是能量密度低等短板環(huán)節(jié)。同興環(huán)保提供的數(shù)據(jù)顯示，公司今年開(kāi)發(fā)的第二代鈉電材料產(chǎn)品（S-NFPP）將首圈充電容量提高50%左右，將全電池首效提高到95%以上。

　　在行業(yè)方面，2024年的環(huán)境實(shí)際上對(duì)鈉電行業(yè)并不友好。除了低鋰價(jià)格外，新發(fā)布的《電動(dòng)自行車(chē)安全技術(shù)規(guī)范（草案）》放寬了重量限制，使鈉電發(fā)展的重要替代目標(biāo)—鉛酸電池恢復(fù)了二輪車(chē)輛領(lǐng)域的運(yùn)輸增長(zhǎng)。根據(jù)高級(jí)工程咨詢公司提供的數(shù)據(jù)，2024年鈉離子電池出貨量小于2GWh，略低于預(yù)期。

　　雖然總量低于預(yù)期，但結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了重大驚喜。電化學(xué)最重要的應(yīng)用領(lǐng)域的儲(chǔ)能市場(chǎng)為鈉電行業(yè)打開(kāi)了大門(mén)。在國(guó)家示范項(xiàng)目的推動(dòng)下，鈉電產(chǎn)品在儲(chǔ)能領(lǐng)域的中標(biāo)規(guī)模從去年同期的0.71GWh大幅上升到3.89GWh，同比增長(zhǎng)440%以上，成為鈉電最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。

　　沈博磊告訴編輯，鈉電在儲(chǔ)能端的應(yīng)用對(duì)降低成本的前景是全方位的，而不僅僅是材料成本低。鈉電具有良好的低溫性能。建設(shè)儲(chǔ)能電站時(shí)，無(wú)需安裝空調(diào)設(shè)施和加熱設(shè)施。同時(shí)，鈉電在低溫環(huán)境下的充放電能力高于鋰電池。一般來(lái)說(shuō)，磷酸鐵鋰在零下40度環(huán)境中的容量保持率不會(huì)超過(guò)50%，而鈉電在低溫下的容量保持率不會(huì)超過(guò)90%。

　　另一個(gè)新的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)自UPS(不間斷電源)場(chǎng)景。易事特鈉電總工程師陳統(tǒng)明表示，UPS場(chǎng)景對(duì)電池的新需求包括占地面積小、使用壽命長(zhǎng)、免維護(hù)、安全性高、綠色環(huán)保等。在這種需求下，鋰電池安全事故頻發(fā)，讓客戶擔(dān)心鉛酸電池的綜合性能完全落后于鈉電池。同時(shí)，UPS場(chǎng)景定位高端，對(duì)電池價(jià)格敏感度相對(duì)較低，有利于提高鈉電池規(guī)模，降低成本。

　　高級(jí)工程師咨詢公司在鈉電年會(huì)上提供的報(bào)告預(yù)計(jì)，未來(lái)五年，鈉電將在儲(chǔ)能領(lǐng)域具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步占據(jù)電力領(lǐng)域30%至40%的市場(chǎng)份額。到2030年，儲(chǔ)能市場(chǎng)預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)鈉電55%以上的出貨量。

　　堅(jiān)決降本

　　隨著技術(shù)的逐步成熟和利基市場(chǎng)的逐步驗(yàn)證，2024年鈉電行業(yè)的發(fā)展取得了堅(jiān)實(shí)的成果。然而，面對(duì)預(yù)計(jì)今年將完成數(shù)千GWh出貨量的鋰電池，鈉電無(wú)疑是一個(gè)蹣跚學(xué)步的嬰兒。相關(guān)企業(yè)以鋰電池為參考系，以堅(jiān)定的產(chǎn)業(yè)成本降低和準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位尋求發(fā)展。

　　規(guī)模效應(yīng)、成本深度降低、原材料價(jià)格下跌，鋰電池行業(yè)近兩年成本壓降極端。2024年，全球鋰離子電池價(jià)格同比下跌20%，而中國(guó)下跌40%。去年，磷酸鐵鋰電池每Wh底價(jià)進(jìn)入“5毛時(shí)代”，被業(yè)界稱為“賠錢(qián)賺錢(qián)”，一年后底價(jià)跌至3毛。

　　與如此極端的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和如此巨大的生產(chǎn)能力相比，尚未完成商業(yè)化的鈉電很難在工業(yè)端充分實(shí)現(xiàn)其理論成本優(yōu)勢(shì)。目前，鈉電產(chǎn)品的價(jià)格一般在每Wh50美分以上，行業(yè)統(tǒng)計(jì)過(guò)去一年的成本降低僅為20%。如果成本優(yōu)勢(shì)不打開(kāi)一定的差距，就很難形成足夠的優(yōu)勢(shì)。畢竟，如果鋰電池企業(yè)接受成本放大，他們也可以通過(guò)其他技術(shù)手段逐一彌補(bǔ)鈉電的性能優(yōu)勢(shì)。

　　沈博磊為編輯算了一筆賬。“事實(shí)上，就正極材料而言，鈉電技術(shù)路線的價(jià)格與磷酸鐵鋰相似。目前磷酸鐵鋰材料價(jià)格為4-5萬(wàn)元/噸，同興鈉電聚陰離子正極材料價(jià)格可達(dá)2-3萬(wàn)元/噸。電解質(zhì)、負(fù)極材料等配套材料的成本是行業(yè)進(jìn)一步降低成本的瓶頸，需要產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步成熟。”

　　幸運(yùn)的是，在鋰發(fā)展方面，鈉電行業(yè)的目標(biāo)是重現(xiàn)鋰的成功發(fā)展路徑。能否通過(guò)快速起步后的規(guī)模效應(yīng)降低成本，進(jìn)一步反饋研發(fā)創(chuàng)新，已成為本輪鈉電商業(yè)化成功實(shí)施的關(guān)鍵核心。

　　編輯了解到，未來(lái)兩到三年，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的總體目標(biāo)將鈉電池的每Wh成本降低到20美分左右。在這個(gè)價(jià)格下，即使鈉電產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的碳酸鋰價(jià)格低于7萬(wàn)元/噸，鋰電池產(chǎn)品也有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，從供應(yīng)鏈安全的角度來(lái)看，由于鈉的廣泛存在，終端不必?fù)?dān)心其供應(yīng)問(wèn)題導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)，就像鋰一樣。

　　值得注意的是，目前鈉電整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃的產(chǎn)能釋放周期與上述鈉電降本周期基本相同。因此，未來(lái)兩年是鈉電企業(yè)抓住利基市場(chǎng)，努力降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、商業(yè)化的決定性時(shí)機(jī)。

　　前面提到的比亞迪MC Cube-SIB ESS計(jì)劃于明年第三季度在中國(guó)上市，預(yù)計(jì)每千瓦時(shí)的價(jià)格與磷酸鐵鋰電池相當(dāng)。寧德時(shí)代第二代鈉離子電池預(yù)計(jì)將于2025年推向市場(chǎng)，2027年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。中科海鈉在安徽阜陽(yáng)建立了電池生產(chǎn)線，目標(biāo)是到2025年完成商業(yè)驗(yàn)證，在部分市場(chǎng)具有成本優(yōu)勢(shì)，并于2026年開(kāi)始大規(guī)模推廣。

　　在上游，華鈉新材料計(jì)劃以十倍的速度提高其聚陰離子正極材料的產(chǎn)能。華鈉新材料創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)蔡偉華表示，2023年華鈉新材料產(chǎn)能已達(dá)100噸，2024年將達(dá)到1000噸。2025年，根據(jù)下游客戶的需求，將建設(shè)約2GWh的正極材料產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)約1萬(wàn)噸。蔡偉華說(shuō)：“該公司計(jì)劃在2027年實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)噸產(chǎn)能，大約對(duì)應(yīng)30GWh。”。

　　沈博磊說(shuō)：“我們期待著未來(lái)兩年鈉電市場(chǎng)上的熱門(mén)產(chǎn)品。就像鋰電池市場(chǎng)的刀片電池一樣，這將對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈具有重要意義。”。