財經頻道
短債基金性價比凸顯 民生加銀月月樂備受關注
今年上半年，債市走出了一輪“快牛行情”。但近段時間央行為防范債市的長端風險，出臺了一系列舉措以防止債市過熱。在此背景下，債券市場出現了較大波動，尤其是長端收益率。
對此，有研報表示，無論是通過借券賣出、還是指導大行賣債等方式，央行對長端風險的關注更多是信號意義和預期管理，借時間換空間，以等待與財政配合的時間點，故而央行本次操作引發市場大幅調整甚至負反饋的可能性預計不大，主要是階段性擾動，而非趨勢的扭轉。
我國債市向來“牛長熊短”，短期擾動并不改變其長期走勢。因此，從另一個角度來看，當前債市調整或正是入場機會。而具體到債券品種的選擇上，在當前債市整體存在一定波動的情況下，受市場利率波動影響較小、波動水平較低的短期債券投資性價比愈發凸顯。與此相對應，以短期債券為主要投資標的的短債基金因整體流動性較好、波動較低、長期表現較好而備受關注。
據Wind數據顯示，截至2023年末，萬得短期純債型基金指數在自基日（2006.7.28）以來的連續17個完整年度中均收獲了年度正收益。此外，即使歷經多輪債市牛熊轉換，但短債基金整體始終保持著較低的回調幅度和較快的修復速度。據Wind數據顯示，截至今年8月16日，萬得短期純債型基金指數自基日以來漲幅達81.71%，而這期間最大回撤僅為-1.32%，可見其較為優秀的回撤控制能力。
也正因如此，短債基金受到了投資者們的持續追捧。據Wind數據顯示，截至2024年二季度末，短期純債型基金二季度份額增長2588億份，整體規模已近1.5萬億元。在此背景下，民生加銀月月樂30天持有期短債基金作為短債基金中的一員，備受關注。該基金每交易日可申購，持有滿30天可贖回，無贖回費用。
據了解，民生加銀月月樂30天持有期短債基金主投短久期（剩余期限在397天以內）中高等級信用債，基金經理通過自上而下與自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的多重策略，動態調整資產在固定收益類證券之間的配置比例，從而嚴控風險和回撤。據二季報顯示，截至2024年06月30日，民生加銀月月樂30天持有期短債基金A近1年及成立以來漲幅分別為3.25%和5.20%，均高于2.31%和4.08%的同期業績比較基準，業績表現突出。
風險提示：市場有風險，投資需謹慎。
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