(上接A13版)

(1)依據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2017),廣康生物化學(xué)行業(yè)類別為“生物農(nóng)藥生產(chǎn)制造(C2631)”。截止到2023年6月7日(T-4日),中證指數(shù)有限公司公布的“C26 原料及化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率為15.79倍,請投資人管理決策時參照。

截止到2023年6月7日(T-4日),相比A股上市公司股票市盈率水準(zhǔn)情況如下:

材料由來:WIND數(shù)據(jù)信息,截止到2023年6月7日(T-4日)

注1:市盈率計算如存有末尾數(shù)差別,為四舍五入導(dǎo)致;

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值;

與業(yè)內(nèi)其他企業(yè)對比,廣康生物化學(xué)在以下幾個方面存在一定優(yōu)點:

①品牌優(yōu)勢

公司本著精細(xì)化市場定位,對每一個新品的項目立項產(chǎn)品研發(fā)都要經(jīng)過認(rèn)真的市場調(diào)查,在推入市場時通過細(xì)致的營銷戰(zhàn)略規(guī)劃,以差異化營銷突顯核心競爭力。企業(yè)每年都會花費大量人力、物力資源關(guān)心全世界鄰近專利保護期限商品的市場表現(xiàn)和生產(chǎn)動態(tài)性,融合農(nóng)藥市場供需轉(zhuǎn)變,對各個商品將來市場需求作出事先判斷,挑選出有競爭能力、企業(yè)現(xiàn)有一定基本技術(shù)的商品進行設(shè)計。經(jīng)過長時間且深層次的追蹤,企業(yè)關(guān)鍵開發(fā)設(shè)計了一批性命時間較長、技術(shù)性門檻高、行業(yè)前景優(yōu)良、產(chǎn)品的價值比較高、競爭能力高的種類投入市場,在農(nóng)藥市場中遠(yuǎn)期穩(wěn)步發(fā)展。

②技術(shù)性先發(fā)優(yōu)勢

企業(yè)一直致力于農(nóng)藥產(chǎn)品的探索及應(yīng)用,秉持“設(shè)計構(gòu)思一代、產(chǎn)品研發(fā)一代、運用一代”的商品創(chuàng)新工作思路,重視產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品品質(zhì)追蹤。企業(yè)把握的克菌丹、殺菌丹、土菌靈、聯(lián)苯肼酯、噻呋酰胺和氯氰菊酯系列吡菌胺合成技術(shù)均獲得了領(lǐng)域的一致認(rèn)可。企業(yè)的一些產(chǎn)品如土菌靈系中國獨家生產(chǎn);克菌丹、殺菌丹的清理化生產(chǎn)工藝流程,系技術(shù)領(lǐng)先并獲得國家專利。與此同時,企業(yè)運用化學(xué)合成法、制取色譜分析對此多種產(chǎn)品的殘渣進行了探討,確認(rèn)了殘渣名字、化學(xué)式、含量、化學(xué)結(jié)構(gòu)式,并順利開展新產(chǎn)品的工商注冊登記。當(dāng)前公司已理解了氯化反應(yīng)、重氮化反應(yīng)、酰氯化反應(yīng)、羥醛縮合、氧化反應(yīng)、相轉(zhuǎn)換催化反應(yīng)、氨解等關(guān)鍵技術(shù)性并且具有自已的特長。

在新產(chǎn)品研發(fā)的前提下,公司已十分注重老產(chǎn)品工藝的不斷優(yōu)化和優(yōu)化,積極響應(yīng)國家節(jié)能降耗、綠色制造的指示,降低成本。現(xiàn)階段,企業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營規(guī)模制造的工藝基礎(chǔ)比較領(lǐng)跑,商品含量和反映收率很高,在原有中藥的合成工藝、制劑的混配技術(shù)性、雜質(zhì)研究技術(shù)性方面取得比較濃厚的技術(shù)沉淀,確立企業(yè)在這個市場的開發(fā)市場優(yōu)勢。

企業(yè)是國家級高新技術(shù)企業(yè),具備持續(xù)不斷的自主創(chuàng)新能力。近些年,企業(yè)已經(jīng)形成了健全的開發(fā)制度和完善的組織結(jié)構(gòu),企業(yè)的研發(fā)基地包括了生成、生測、中藥制劑、剖析、及工藝化肥產(chǎn)品研發(fā)的重要組成部分,每一年均花費大量研發(fā)費用關(guān)于新商品合成工藝進行設(shè)計,新產(chǎn)品開發(fā)自主創(chuàng)新成績顯著,被認(rèn)定省級技術(shù)中心、省部級工程技術(shù)研究中心。除此之外,企業(yè)在原有藥商品的全新技術(shù)研發(fā)行業(yè)已形成高效率的產(chǎn)、學(xué)、研一體化運作模式,與中國農(nóng)大、東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、山大、廣東藥科大學(xué)等專業(yè)學(xué)校進行緊密配合,為公司發(fā)展新品的貯備、研發(fā)與發(fā)售提供強有力的技術(shù)支撐。

③重要化工中間體配套設(shè)施生產(chǎn)制造優(yōu)點

農(nóng)藥企業(yè)重要化工中間體能否自力更生完全取決于有關(guān)生產(chǎn)工藝流程的應(yīng)用情況及最后吡菌胺產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?！，F(xiàn)階段我國絕大多數(shù)吡菌胺生產(chǎn)廠家從進口或中國別的公司采購重要化工中間體,然后生成吡菌胺推廣銷售。進口化工中間體價錢昂貴、向國內(nèi)廠商選購的化工中間體難以保證供應(yīng)量且質(zhì)量良莠不齊,假如企業(yè)可以自身運用化工原料生成重要化工中間體,將大幅度降低生產(chǎn)成本,提升產(chǎn)品毛利水準(zhǔn),得到絕對收益,從質(zhì)量與數(shù)上保證了吡菌胺生產(chǎn)制造,使公司具有核心競爭力。

企業(yè)通過自主開發(fā),理解了絕大多數(shù)廠生產(chǎn)的吡菌胺商品重要化工中間體生產(chǎn)合成技術(shù)。企業(yè)可自主研發(fā)用以生成聯(lián)苯肼酯、噻呋酰胺的關(guān)鍵所在化工中間體,技術(shù)水平比較高;克菌丹、殺菌丹和土菌靈吡菌胺生成所需要的重要化工中間體全氯二甲基二硫也由企業(yè)單獨生產(chǎn)制造。

④客源優(yōu)點

原藥企業(yè)的下游企業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源整體實力則是商品銷售狀況與競爭能力的最佳反映。在拓展中國市場層面,必須原藥企業(yè)具備出色的產(chǎn)品質(zhì)量、相對穩(wěn)定的供應(yīng)應(yīng)急保障能力、更專業(yè)的客戶服務(wù)能力等各方面的核心競爭力;在擴展海外客源層面,公司既需要有著靈敏的市場嗅覺、扎實產(chǎn)品質(zhì)量、較好的市場口碑,還要資金投入大量時間、網(wǎng)絡(luò)資源、資金進行海外顧客的審廠程序流程、產(chǎn)品檢測、商品備案等,如有新制造商進到,還需經(jīng)過長時間考察程序流程獲得客戶的信任。公司為化肥定點生產(chǎn)公司,產(chǎn)供銷融合密切,供應(yīng)鏈一體化,客源及市場的需求即時連動企業(yè)產(chǎn)品制造發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)過長時間的行業(yè)積淀,目前目前已經(jīng)與國際諸多高端客戶設(shè)立了平穩(wěn)合作關(guān)系,這種高質(zhì)量的客源也為企業(yè)業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)定提高打下重要保障。

企業(yè)經(jīng)過多年辛勤耕耘,國內(nèi)外擁有一批平穩(wěn)協(xié)作的用戶,與UPL、ADAMA、Albaugh、SUMMIT AGRO等世界知名顧客及其諾普信、海利爾等國內(nèi)知名企業(yè)構(gòu)成了密切合作關(guān)系。

⑤環(huán)境保護與產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)越性

近年來隨著政府和人民的社會發(fā)展環(huán)保意識的不斷提高,農(nóng)藥企業(yè)在生產(chǎn)中的環(huán)保規(guī)定逐步嚴(yán)苛,新修訂開展的《環(huán)境保護法》、《農(nóng)藥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”全國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等進一步強化環(huán)保規(guī)定,全力支持在生態(tài)環(huán)境保護維護保養(yǎng)、電力能源能源節(jié)約、空氣污染降低方面具有競爭力的公司。公司成立以來十分重視生態(tài)環(huán)境保護,生產(chǎn)制造采用先進生產(chǎn)工藝流程及設(shè)備,最大程度的降低能源消耗、物料消耗、耗水量和污染物產(chǎn)出量,盡量從源頭削減污染物消耗量,同時加強化工原料回收處理、再造和開發(fā)利用、不斷提升綠色制造水準(zhǔn),形成了比較好的生態(tài)效益和社會效益。將來,伴隨著農(nóng)藥行業(yè)環(huán)保規(guī)定的逐步嚴(yán)苛,企業(yè)環(huán)保競爭優(yōu)勢將日趨突出。

企業(yè)一直堅持實行精細(xì)化管理、系統(tǒng)化的品質(zhì)管控措施,推行“全體人員、整個過程、全公司”的三全管理方案,對每一批號銷售產(chǎn)品都是會進行全面的“生產(chǎn)時(原料)、生產(chǎn)過程中(半成品加工)、分娩后(成品)”整個過程的產(chǎn)品質(zhì)量檢驗并抽樣歸檔,以保證每次產(chǎn)品出庫前品質(zhì)與品質(zhì)合乎客戶的要求。一直以來,企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得到世界各國顧客的普遍認(rèn)可,企業(yè)的管理體系合乎GB/T19001-2016/ISO9001:2015規(guī)范。

本次發(fā)行價錢42.45元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東純利潤攤低后股票市盈率為32.66倍,高過中證指數(shù)有限公司2023年6月7日公布的領(lǐng)域近期一個月均勻靜態(tài)市盈率15.79倍,超過力度大約為106.84%;高過同業(yè)競爭相比上市企業(yè)2022年扣非后孰低歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態(tài)市盈率23.01倍。出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險,謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價合理化,客觀作出決策。

(2)依據(jù)本次發(fā)行確立的發(fā)行價,此次網(wǎng)下發(fā)行遞交了合理報價的投資人數(shù)量達(dá)到244家,管理的配售對象數(shù)量為5,772個,占去除失效價格后全部配售對象總量的80.29%;相對應(yīng)的合理擬股票數(shù)量總數(shù)為2,831,930億港元,占去除失效價格后擬認(rèn)購總數(shù)的79.11%,相對應(yīng)的合理認(rèn)購倍率為戰(zhàn)略配售回拔后,網(wǎng)上網(wǎng)下回拔前線下原始發(fā)行規(guī)模的2,140.33倍。

(3)報請投資者關(guān)注本次發(fā)行價格和網(wǎng)下投資者價格中間存有的差別,網(wǎng)下投資者價格狀況詳細(xì)本公告附注“配售對象基本詢價報價狀況”。

(4)《廣東廣康生化科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》(下稱“《招股意向書》”)中公布的募資要求總金額69,118.78萬余元,本次發(fā)行價錢42.45元/股相匹配募資總金額78,532.50萬余元,高過上述情況募資要求額度。

(5)本次發(fā)行遵照社會化定價原則,在初步詢價環(huán)節(jié)由線下投資者根據(jù)真正申購用意價格,外國投資者與保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價結(jié)論狀況并充分考慮剩下價格及擬股票數(shù)量、合理認(rèn)購倍數(shù)、外國投資者股票基本面以及所在領(lǐng)域、市場狀況、相比上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價錢。本次發(fā)行價錢不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值,去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金、險資與達(dá)標(biāo)境外機構(gòu)資產(chǎn)價格中位值和加權(quán)平均值孰低44.2196元/股。一切投資人如參加認(rèn)購,均視為其已接受該發(fā)行價,比如對發(fā)售定價策略和發(fā)行價出現(xiàn)任何質(zhì)疑,提議不參加本次發(fā)行。

(6)股民理應(yīng)充足關(guān)心標(biāo)價社會化包含的潛在風(fēng)險,了解股票發(fā)行時可能跌破凈資產(chǎn),著力提升危機意識,加強價值投資理念,防止盲目跟風(fēng)蹭熱點。監(jiān)管部門、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)均難以保證股票發(fā)行后不容易跌破凈資產(chǎn)格。新股上市項目投資具有很大的經(jīng)營風(fēng)險,投資人必須深入了解新股上市投資及主板市場風(fēng)險,認(rèn)真研讀外國投資者招股意向書中公布的風(fēng)險性,并綜合考慮潛在風(fēng)險,謹(jǐn)慎參加此次新股上市。

2、依據(jù)初步詢價結(jié)論,經(jīng)外國投資者和主承銷商共同商定,此次公開發(fā)行新股1,850.00億港元,本次發(fā)行均為新股上市,不分配老股轉(zhuǎn)讓。外國投資者此次募投項目預(yù)估應(yīng)用募資69,118.78萬余元。按本次發(fā)行價錢42.45元/股測算,外國投資者預(yù)估募資總額為78,532.50萬余元,扣減發(fā)行費8,795.93萬余元(沒有企業(yè)增值稅)后,預(yù)估募資凈收益大約為69,736.57萬余元。如存有末尾數(shù)差別,為四舍五入導(dǎo)致。本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對發(fā)行人的生產(chǎn)制造運營模式、運營管理與風(fēng)險控制力、經(jīng)營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風(fēng)險。

3、外國投資者此次募資假如應(yīng)用不合理或短時間業(yè)務(wù)流程不可以同步增長,將會對發(fā)行人的獲利能力產(chǎn)生不利影響或出現(xiàn)外國投資者凈資產(chǎn)回報率發(fā)生較明顯下降風(fēng)險,從而導(dǎo)致外國投資者估值水平下降、股票下跌、進而為投資者產(chǎn)生投資損失風(fēng)險。

重要提醒

1、廣康生物化學(xué)首次公開發(fā)行股票1,850.00億港元人民幣普通股(A股)(下稱“本次發(fā)行”)申請早已中國證監(jiān)會(下稱“證監(jiān)會”)允許申請注冊(證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕1008號)。本次發(fā)行沒有進行老股轉(zhuǎn)讓,發(fā)行股份均為新股上市。外國投資者股票簡稱為“廣康生物化學(xué)”,股票號為“300804”,該通稱和編碼與此同時用以本次發(fā)行的初步詢價及在網(wǎng)上網(wǎng)下申購。本次發(fā)行的個股計劃在深交所發(fā)售。

2、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)共同商定此次增發(fā)新股總數(shù)1,850.00億港元,發(fā)行股份占本次發(fā)行后公司股權(quán)數(shù)量比例為25.00%,均為新股上市,無老股轉(zhuǎn)讓。此次發(fā)行后總市值為7,400.00億港元。

本次發(fā)行的原始戰(zhàn)略配售數(shù)量達(dá)到277.50億港元,占本次發(fā)行數(shù)量15.00%。本次發(fā)行的發(fā)行價不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金、險資和達(dá)標(biāo)境外機構(gòu)資金投入達(dá)標(biāo)境外機構(gòu)資產(chǎn)價格中位值、加權(quán)平均值孰低值,故保薦代表人有關(guān)分公司不用參加此次戰(zhàn)略配售。

依據(jù)最終決定的發(fā)行價,本次發(fā)行參與其中戰(zhàn)略配售的投資人僅是發(fā)行人的高管人員與骨干員工專項資產(chǎn)管理計劃。本次發(fā)行最后戰(zhàn)略配售數(shù)量達(dá)到55.1236億港元,約為本次發(fā)行總數(shù)的2.98%。原始戰(zhàn)略配售數(shù)量以及最后戰(zhàn)略配售數(shù)量差值222.3764億港元將回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售回拔后、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C制運行前,線下原始發(fā)行數(shù)量為1,323.1264億港元,約為扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后本次發(fā)行數(shù)量73.72%;在網(wǎng)上原始發(fā)行數(shù)量為471.7500億港元,約為扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后本次發(fā)行數(shù)量26.28%。最后線下、網(wǎng)上發(fā)行總計總數(shù)1794.8764億港元,在網(wǎng)上及線下最后發(fā)行數(shù)量將依據(jù)在網(wǎng)上、線下回拔情況判斷。

3、本次發(fā)行的初步詢價工作中已經(jīng)在2023年6月7日(T-4日)進行。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價狀況,并充分考慮外國投資者股票基本面、所在領(lǐng)域、相比上市公司估值水準(zhǔn)、市場狀況、募資要求、合理認(rèn)購倍數(shù)及其包銷風(fēng)險性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價格是42.45元/股,線下不進行累計投標(biāo)詢價。此價錢相對應(yīng)的股票市盈率為:

(1)24.37倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);

(2)24.50倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);

(3)32.50倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算);

(4)32.66倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算)。

4、外國投資者此次申請辦理首次公開發(fā)行股票并且在科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的規(guī)定里的第二套規(guī)范,實際即“(二)預(yù)計市值不少于10億美元,最近一年純利潤大于零且主營業(yè)務(wù)收入不少于rmb1億人民幣”。

外國投資者本次發(fā)行預(yù)計市值為31.41億人民幣,2022年的主營業(yè)務(wù)收入及歸屬于母公司所有者純利潤(扣非前后左右孰低)分別是65,990.08萬余元、9,617.45萬余元,最近一年純利潤大于零且主營業(yè)務(wù)收入不少于rmb1億人民幣,因而合乎選定上市標(biāo)準(zhǔn)。

5、本次發(fā)行的線下、網(wǎng)上搖號日是2023年6月7日(T日),任一配售對象只能選網(wǎng)下發(fā)行或是網(wǎng)上發(fā)行一種方式開展認(rèn)購。參加此次初步詢價的配售對象,不論是否為全面價格,均不得參加網(wǎng)上搖號。參加戰(zhàn)略配售的投資人不得參加本次發(fā)行的網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行,但證券基金管理員管理的未參加戰(zhàn)略配售的證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金以外。

(1)網(wǎng)下申購

此次網(wǎng)下申購時間是在:2023年6月13日(T日)9:30-15:00。

在初步詢價期內(nèi)遞交合理報價的網(wǎng)下投資者管理的配售對象,即可且需要參加網(wǎng)下申購。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)通過網(wǎng)下發(fā)行平臺網(wǎng)站向其參加認(rèn)購的所有配售對象上傳申購單信息內(nèi)容,包含認(rèn)購價錢、股票數(shù)量及主承銷商在《發(fā)行公告》中所規(guī)定的信息內(nèi)容。在其中認(rèn)購價格是本次發(fā)行價錢42.45元/股。股票數(shù)量應(yīng)相當(dāng)于初步詢價中其所提供的合理價格對應(yīng)的“擬股票數(shù)量”。在參加網(wǎng)下申購時,投資人不用繳納認(rèn)購資產(chǎn),獲配之后在T+2日交納申購款。

凡參加基本詢價報價的配售對象,不論是否為“合理價格”均不得再參加此次網(wǎng)上搖號,若與此同時參加線下和網(wǎng)上搖號,網(wǎng)上搖號部分是失效認(rèn)購。

配售對象在認(rèn)購及持倉等多個方面必須遵守有關(guān)法律法規(guī)及證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定,并自主承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。網(wǎng)下投資者管理的配售對象有關(guān)信息(包含配售對象全名、股票賬戶名字(深圳市)、股票賬戶號(深圳市)與銀行收付款賬號等)在中國證券業(yè)協(xié)會登記注冊的信息內(nèi)容為標(biāo)準(zhǔn),因配售對象信息填寫與基本信息不一致而致后果由網(wǎng)下投資者自傲。

(下轉(zhuǎn)A15版)