特別提醒

浙江省興華科技發展有限公司(下稱“興華高新科技”、“我們公司”或“外國投資者”、“企業”)個股將在2023年6月8日上海證券交易所新三板轉板。我們公司提示投資人應深入了解股市風險性及其我們公司公布的潛在風險,在新上市股票前期切勿盲目從眾“炒新”,應該謹慎管理決策、科學理財。

第一節 關鍵申明與提醒

一、關鍵申明

我們公司及整體執行董事、公司監事、高管人員確保上市公告書所公布信息內容的實際、精確、詳細,服務承諾上市公告書不會有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并按規定負法律責任。

上海交易所、相關政府部門對我們公司股票發行及相關事項的建議,都不說明對公司的一切確保。

我們公司提示廣大投資者仔細閱讀刊登于上海交易所網址(http://www.sse.com.cn)的我們公司招股書“潛在風險”章節具體內容,留意風險性,謹慎管理決策,科學理財。

我們公司提示廣大投資者留意,凡本上市公告書未涉及到的相關內容,請投資人查看我們公司招股書全篇。

我們公司提示廣大投資者留意首次公開發行股票發售早期的經營風險,廣大投資者應深入了解風險性、客觀參加新股上市買賣。

二、新上市股票前期經營風險特別提醒

本企業股票將在2023年6月8日上海證券交易所新三板轉板。我們公司提示投資人應深入了解股市風險性及我們公司公布的潛在風險,在新上市股票前期切勿盲目從眾“炒新”,應該謹慎管理決策、科學理財。公司也相關風險特別提醒如下所示:

(一)漲跌停放開

依據《上海證券交易所交易規則》(2023 年修訂),科創板新股買賣推行價錢漲跌停,漲跌停比例是 20%。首次公開發行股票上市個股上市后的前5個交易日內不設置價錢漲跌停。科創板新股存有股票波動力度較猛烈的風險性。

(二)流通股本數偏少

發售前期,因原始股票股東股份鎖定期為12個月到36月,保薦代表人投股股份鎖定期為24月,一部分線下增發股票鎖定期為6月,不足售標準股權數4,570.3190億港元,占發行后總股數的77.28%,無盡售標準流通股票數量達到1,343.9510億港元,占發行后總股數的22.72%。企業上市前期流通股本數量不多,存有流動性枯竭風險。

(三)股票市盈率高過同業競爭水準的風險性

依據《國民經濟行業分類與代碼》(GBT4754/2017)分類依據,外國投資者企業所屬行業為C35專用設備制造業,截至2023年5月24日(T-3日),中證指數有限公司公布的領域近期一個月均勻靜態市盈率為31.40倍。

截止到2023年5月24日(T-3日),相比A股上市公司估值水準如下所示:

信息來源:同花順軟件iFind,數據信息截止到2023年5月24日(T-3日)

注1:2022年扣非前/后EPS計算口徑為:扣非前/后2022年歸屬于母公司純利潤/2023年5月24日(T-3日)總市值。

注2:市盈率計算可能出現末尾數差別,為四舍五入而致。

本次發行價錢125.88元/股,企業本次發行相對應的股票市盈率情況如下:

1、57.87倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

2、59.87倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

3、77.16倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算);

4、79.83倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算)。

企業本次發行價錢125.88元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為79.83倍,高過中證指數有限公司公布的外國投資者所在領域近期一個月均勻靜態市盈率,小于同業競爭可比公司2022年扣非前后左右孰低平均靜態市盈率,出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。

(四)個股上市首日就可以做為兩融標的

科創板新股上市首日就可以做為兩融標的,很有可能會產生一定的價格波動風險、經營風險、擔保金增加風險與利率風險。價格波動風險就是指,股票融資會加重標的股票的價格調整;銷售市場風險是,投資人在把個股做為擔保物開展股權融資時,不但要承擔原先的股價轉變帶來的損失,還要負責新項目投資股價轉變帶來的損失,并支付相對應利息;擔保金增加風險是,投資人在交易中必須實時監控貸款擔保比例水準,以確保其不少于股票融資標準的維持保證金占比;流通性風險是,標的股票產生強烈價格調整時,股權融資購券或賣券還貸、融券賣出或買券還券可能遇阻,造成比較大的利率風險。

三、尤其風險防范

如果沒有特別提示,本上市公告書里的通稱或專有名詞的解釋與我們公司首次公開發行股票招股書里的同樣。下面“當年度”就是指2020年、2021年及2022年。

(一)動力鋰電池和光伏產業以后可能規律性項目投資變緩,及其傳統式行業增速較緩,導致企業經營效益沒法維持不斷持續增長的風險性

目前,企業產品廣泛應用于動力鋰電池、塑料薄膜、無防布及衛生材料和造紙工業行業。最近三年,企業歷期獲得的訂單信息總金額分別是3.32億人民幣、6.14億元和6.85億人民幣,在其中動力鋰電池領域訂單額分別是1.05億人民幣、4.16億元和5.32億人民幣,獲得的訂單信息額持續增長,受下游產業大幅度提產影響很大。根據產業政策對新能源項目戰略適用,新能源鋰電池和光伏產品市場需求迅速釋放出來,特別是鋰電池行業,贛鋒鋰業、比亞迪汽車和蜂巢能源等各大廠商對2025年陸續明確提出相對較高的生產能力總體目標。因為設備成本的規律性及產能釋放的滯后效應,相信隨著各種鋰電池廠商和光伏發電生產商提產布局的新增產能落地式,有可能出現階段性生產過剩風險性,從而導致各相關生產商規律性變緩項目投資進展。

無防布及衛生材料、造紙工業等其他市場發展比較穩定,有關設備使用壽命、顧客升級改造周期時間比較長,市場前景需求增長比較比較有限,且無防布及衛生材料生產能力投向2020年提前釋放,在其中,口罩生產視覺檢測系統在報告期收入額度分別是3,171.99萬余元、484.34萬元和0萬余元,防護口罩相關需求下降。最近三年,企業動力鋰電池外別的行業訂單信息獲得額分別是2.27億人民幣、1.98億元和1.53億人民幣,持續下降。

假如未來新能源電池行業和光伏產業顧客發生設備成本規律性變緩,且企業無法終于把業務流程規模性擴展至動力鋰電池和光伏發電領域內的非塑膠板材檢驗情景或其它主要用途,將不能掌握別的目標市場擴大產生的發展機會,從而導致企業經營效益沒法維持不斷持續增長。

(二)動力鋰電池行業客戶集中度比較高及大顧客依靠的風險性

當年度歷期,企業新能源市場前五大顧客(含同一控制下公司)銷售額額度分別是1,124.60萬余元、5,553.67萬元和14,757.79萬余元,占這一領域主營業務收入比例分別是49.20%、54.14%和63.81%,截止到2022年12月31日,企業動力鋰電池業務流程在手訂單中前五大顧客比例為64.52%,客戶集中度比較高,前二比亞迪汽車和蜂巢能源占有率總計為46.70%,在其中,蜂巢能源系外國投資者公司股東無錫市蜂云能創的有限合伙,其擁有無錫市蜂云能創73.08%的股權,并間接性擁有外國投資者1.86%的股權。預估未來一段時間內,外國投資者在動力電池行業仍會讓比亞迪汽車、蜂巢能源等各大顧客存在一定的依靠。

由于鋰電池產業鏈中鋰離子電池以及原料的生產能力比較密集的行業格局,企業未來動力鋰電池行業的用戶行為主體仍然以產業鏈上的大型企業主導。若動力鋰電池行業格局存在重大不好轉變、核心客戶發生經營不善,或企業產品不可以不斷獲得比亞迪汽車、蜂巢能源等各大客戶認可,公司運營將也受到了不良影響。

(三)關鍵原料供應問題和價格調整風險

企業自主研發關鍵部件智能化數字圖像處理主控板、工業生產線陣相機和快速數據處理方法控制模塊等需要用到外采的FPGA處理芯片、傳感器芯片、MCU處理芯片等,β放射性物質為外國投資者商品塑膠板材線上自動控制系統中的重要原料,以上芯片和β放射性物質依賴于自進口獲得。當年度歷期,企業對芯片采購額分別是431.00萬余元、2,788.19萬元和1,868.39萬余元,購置價格分別是25.77元/件、75.53元/件和57.88元/件,對β放射性物質的采購額分別是289.82萬余元、772.87萬元和2,171.74萬余元,購置價格分別是2.48萬余元/個、2.79萬余元/個和3.72萬余元/個。外國投資者對處理芯片、β放射性物質的采購額整體比較大,與此同時,受供求關系焦慮不安、國際局勢紛繁復雜等因素,處理芯片、β放射性物質的采購成本變化較大。若將來供求關系維持焦慮不安,漲價,企業將面臨芯片和β放射性物質供給不足、原料采購成本上升風險。

(四)生產經營現金流量凈收益為負的風險性

當年度歷期,公司的經營主題活動現金流量凈收益分別是7,205.50萬余元、-4,738.59萬元和8,693.82萬余元。2021年,公司的經營主題活動現金流量凈收益小于零,主要原因一方面是企業新能源鋰電池行業訂單增加,對這一領域顧客銷售產品工程驗收周期和結算周期比較長,在工程驗收前收付款占比也較低,應收賬款賬戶余額提升;另一方面是企業在手訂單增加,截止到2021年12月31日,企業在手訂單64,087.80萬余元,尤其是動力鋰電池行業在手訂單額度做到44,022.47萬余元,占有率68.69%,有關庫存商品提升造成資金占用費提升。

經計算,企業動力鋰電池行業主營業務收入每多1億人民幣將會增加應收帳款和存貨余額分別是3,294.89萬余元、8,770.02萬余元,相對應的營運資本新增加需要量為4,725.81萬余元,動力鋰電池行業業務流程對營運資金需求量遠遠高于別的行業,截止到2022年12月31日,企業流動資金為83,658.09萬余元,營運資本(流動資金減營業利潤)為39,424.46萬余元,伴隨著中下游動力鋰電池行業收入規模不斷擴大,在推進業績快速增長的與此同時,將來應收賬款和庫存經營規模很有可能進一步升高,預估企業未來一定時間段內,應收賬款及庫存商品提升所產生的資金占用費會進一步增加,如果企業不可以有效提升流動資金高效率或立即得到充足股權融資以推動市場拓展,則業務將占有企業很多營運資本,導致企業經營活動現金流量焦慮不安,并可能造成企業產生利率風險。

(五)主營業務毛利率降低的風險性

報告期,企業主營業務毛利率分別是47.70%、44.15%和43.66%。因公司產品類型及主要用途會比較多,不一樣類型產品和不一樣應用領域同類產品價格、成本和利潤率有所差異,一般機器視覺技術智能檢測系統的利潤率相對性線上自動化技術自動控制系統比較高,動力鋰電池領域內的利潤率相對于其他主要用途比較低,因而產品類型和應用領域構造轉變會讓企業主營業務毛利率造成很大影響。報告期,企業主營業務毛利率較去年同期明顯下降,會受到產品構造和動力鋰電池領域內的營收占比提高產生的影響,企業線上自動化技術自動控制系統的營收占比提升,該類產品利潤率較低;與此同時,動力鋰電池領域內的收益金額占有率提升,這一領域的利潤率相對性其他領域比較低,導致利潤率明顯下降。

若將來利潤率較低的線上自動化技術自動控制系統及其動力鋰電池行業的比重不斷增加,則企業主營業務毛利率有可能出現降低的風險性。

第二節 股票發行狀況

一、個股申請注冊及發售審核情況

(一)編寫上市公告書的法律規定

本上市公告書系依據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》和《上海證券交易所科創板股票上市規則》等有關法律法規的相關規定,依照《上海證券交易所證券發行與承銷規則適用指引第1號一一證券上市公告書內容與格式》編寫成的,致力于給投資者表明我們公司首次公開發行股票發售的相關情況。

(二)證監會允許登記注冊的確定以及具體內容

證監會公布署名日期是2023年4月17日的證監批準〔2023〕803號文,允許浙江省興華科技發展有限公司首次公開發行股票并且在新三板轉板(下稱“本次發行”)的商標注冊申請。詳情如下:

“一、允許貴公司首次公開發行股票的商標注冊申請。

二、你公司本次發行新股必須嚴格按照申報上海交易所的招股書和發售包銷方案落地。

三、本審批自允許申請注冊之日起12個月合理。

四、自允許申請注冊之日起止此次新股發行結束之前,貴公司如出現重大事情,應及時上報上海交易所并按照有關規定解決。”

(三)上海交易所允許股票發行的決策以及具體內容

(下轉A10版)