企業頻道
百億私募一季度銷售業績持續回暖好幾家量化分析大佬遭受“滑鐵盧大學”
證券日報編寫 許孝如
近日，百億元經營規模私募基金公司一季度業績相繼公布，受市場各方關注。
3月，百億私募的盈利持續回暖，特別是頭頂部量化私募，絕對收益邁入一輪快速修復。但是，百億元量化私募一季度的平均收益率為-3.53%，并未完成正收益。
在其中，因而前遭監管機構懲罰而受關注的量化分析大佬靈均投資，一季度總體浮虧近15%，在百億私募中排名墊底；相較而言，百億元經營規模主觀性對策私募基金（下稱“主觀性私募基金”）更勝一籌，一季度早已扭虧增盈，打開賺錢方法。
除此之外，私募排排網統計數據顯示，個股私募倉位指數值相隔24星期過后初次重回80%價位。許多私募基金大幅度買入，開朗對待后勢。
私募基金銷售業績持續回暖
私募排排網資料顯示，截止到3月底，有銷售業績展現的83家百億私募3月份平均收益率為1.92%，傳承了2月份加血趨勢，在其中71家百億私募完成正收益，比例高達85.84%。在其中，百億元量化私募在3月銷售業績大幅度加血，超量邁入一輪快速修復。有銷售業績記載的33家百億元量化私募3月份平均收益率為2.65%，32家完成正收益，比例高達96.97%。
因為過年前經歷過一輪踐踏市場行情造成絕對收益大幅度減倉，量化私募在3月銷售業績盡管再一次領先，但一季度總體并未完成正收益。33家百億元量化私募一季度均值虧本3.53%，但下跌較1～2月進一步下挫。
在其中，上海市天演、寬德私募基金、博潤銀泰投資、鳴石股票基金、珠海市致誠卓遠和乾象投資等6家百億元量化私募完成正收益；靈均投資、啟林投資、卓見項目投資、寬項目投資產一季度業績跌幅較大，特別是靈均投資浮虧近15%，銷售業績遭遇重創，在百億私募中排名墊底；啟林一季度則浮虧超10%，總體排行倒數第二。
百億元主觀性私募基金則持續上升趨勢，3月銷售業績進一步轉暖。有銷售業績記載的37家百億元主觀性私募基金一季度平均收益率為1.51%，當中21家完成正收益，比例為56.76%。東方港灣、海南省希瓦、盤京投資、樂瑞財產、睿璞投資等5家主觀性百億私募一季度業績排名前列，盈利均超10%。
在其中，但斌集團旗下東方港灣銷售業績醒目，一季度業績超出15%，在百億私募中位列第一。最近，好幾份基金年報公布，但斌買買買多個NasdaqETF（交易所交易基金），進一步表明他對于美股科技股的熱捧。
除此之外，13家百億元主觀性+量化私募一季度平均收益率為0.62%，當中8家完成正收益，比例為61.54%。進化論資產、石鋒財產、歡聚資產一季度盈利均超2%。截止到3月底，百億私募數量達到100家，總數較上月提升2家，聚寬項目投資、鳴石股票基金2家量化私募，憑著3月的盈利，重回百億元勢力。
持倉重回80%價位
伴隨著市場回暖，股票私募最近持續買入，積極拓展二季度市場行情。
私募排排網統計數據顯示，截止到3月29日，個股私募倉位指數為81.08%，同比大幅上升3.17%。自2023年10月13日跌穿80%價位以后，私募倉位指數值相隔24星期過后初次重回80%價位，這也成為了考量熱點板塊的一個重要數據信號。
具體而言，全倉股票私募占比超過63.05%，中等水平持倉股票私募比例為23.12%，而低倉和減倉股票私募占比僅為12.19%和1.64%，這就意味著現階段越來越多股票私募側重于滿倉操作。
但是，隨著市場的反跳，不同規模的私募基金矛盾也在加大。在其中，50億私募基金和百億私募逐漸趨向于慎重，持倉指數值分別是70.18%和66.04%，同比來說，減持意向比較明顯；回過頭看20億、10億及其5億私募基金，雖然市場深陷波動，但依然不變樂觀預期，操作中依然大幅度買入，全新持倉指數值分別是77.32%、80.68%和79.64%。
天朗財產經理陳建德對小編代表，“我們都是在春節過后大幅度買入，增加攻擊幅度，目前正處中高級持倉。大體上，對于我們來說市場下行空間不足，已經很難持續下跌。與此同時，市場中存在不少結構性的機遇，我們可以把持倉加進一些明確度高的股票上，爭得提供更好的銷售業績收益。”
星石投資首席投資官萬凱航表明，進到二季度，銷售市場動力因素已經變得越來越積極主動。一是基本面來看，總產量現行政策繼續加碼，貸幣財政局雙寬有利于進一步強化物價水平轉暖發展趨勢，公司盈利在政府呵護下逐漸擺脫底端；二是流通性方面，美聯儲降息周期時間鄰近，流動性約束都將變好；三是金融市場供需兩端也將扶優限劣，有益于構建更理性的投資環境，有利于A股市場風險偏好提升。
仁橋財產投資總監夏俊杰卻認為，目前，比照全球主要銷售市場，中國資產的小看是非常明顯的，是所剩無幾的估值洼地。但是，不管是A股也是香港股市，現階段也還處在長期性邏輯與長期預估重新構建的過程之中，在系統化修補以前，投資者的關注點仍會多一些集中化在主題類機遇上，或者是一些新生事物上邊，直至長期性邏輯與預估重新構建順利完成。
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