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加大投行全業(yè)務(wù)鏈資金投入 一月內(nèi)3家證券公司調(diào)節(jié)定向增發(fā)計(jì)劃方案
本報(bào)訊記者周尚伃
近些年，伴隨著業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)型發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益猛烈，券商融資要求進(jìn)一步提升。但是，經(jīng)常且高額的股權(quán)融資在今年初導(dǎo)致了管控以及市場(chǎng)的高度重視。因此，最近證券公司陸續(xù)調(diào)節(jié)再融資計(jì)劃書，融資看向由以前的偏重于重資本業(yè)務(wù)調(diào)整至聚焦主責(zé)主業(yè)，進(jìn)一步加大對(duì)投資銀行全業(yè)務(wù)鏈的總體資金投入。
聚焦主責(zé)主業(yè)
提高支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平
一個(gè)月內(nèi)，財(cái)達(dá)證券、國(guó)聯(lián)證券、南京證券為響應(yīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)證券公司“聚焦主責(zé)主業(yè)，牢固樹立合規(guī)風(fēng)控觀念，堅(jiān)持不懈穩(wěn)健發(fā)展，走資產(chǎn)資源節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展新的方向，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)‘守門人’功效”的提倡，陸續(xù)調(diào)整了A股定向增發(fā)計(jì)劃方案。
從最新定向增發(fā)計(jì)劃方案修改草案能夠得知，三家證券公司均優(yōu)化了目前募資的看向，集中體現(xiàn)證券公司聚焦主責(zé)主業(yè)，積極主動(dòng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略引領(lǐng)。
調(diào)節(jié)前，證券公司并購(gòu)重組融資看向多偏重于直營(yíng)、兩融等重資本業(yè)務(wù)；調(diào)整，證券公司融資看向更偏向于重歸領(lǐng)域源頭，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，加強(qiáng)對(duì)投資銀行、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)模塊及信息科技、合規(guī)風(fēng)控的投資力度。
為增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)一站式服務(wù)水平，在“投資銀行+項(xiàng)目投資”“證券承銷+投股”的獲客模式中，以上三家證券公司對(duì)另類子公司、私募基金子公司資金投入不斷增加，體現(xiàn)了現(xiàn)階段券商投行業(yè)務(wù)綠色生態(tài)正由證券承銷安全通道轉(zhuǎn)變成全業(yè)務(wù)鏈發(fā)展方式。
具體而言，國(guó)聯(lián)證券擬資金投入不超過(guò)10億元用于控股子公司保薦業(yè)務(wù)投股、私募股權(quán)、中小型企業(yè)股份直投業(yè)務(wù)；南京證券擬資金投入不超過(guò)10億元用于提高對(duì)另類子公司、私募基金分公司資金投入，用以股權(quán)投資基金、科創(chuàng)板上市和創(chuàng)業(yè)板股票投股；財(cái)達(dá)證券也擬資金投入不超過(guò)10億元用于私募投資業(yè)務(wù)流程、另類投資業(yè)務(wù)流程。
“近年來(lái)A股上市公司退市總數(shù)持續(xù)保持上位，逐步推進(jìn)證券公司增加投資銀行服務(wù)項(xiàng)目傳動(dòng)鏈條，為用戶提供一站式組織服務(wù)項(xiàng)目，達(dá)到上市企業(yè)不一樣發(fā)展過(guò)程的融資需求。”招商證券非銀金融領(lǐng)域首席分析師王維逸表明，從初創(chuàng)到成熟具備多樣化資金需求，投資銀行服務(wù)項(xiàng)目不會(huì)再是傳統(tǒng)承銷保薦方式，而需守候公司成長(zhǎng)，緊緊圍繞企業(yè)人才需求，協(xié)作私募股權(quán)、資產(chǎn)管理、股票融資等服務(wù)，為用戶提供項(xiàng)目生命周期、全業(yè)務(wù)鏈的一站式服務(wù)。
優(yōu)化融資看向
使力優(yōu)點(diǎn)業(yè)務(wù)流程
從以上三家證券公司變更后的定向增發(fā)計(jì)劃中還能夠得知，在優(yōu)化融資看向的前提下，三家證券公司也進(jìn)一步加大對(duì)個(gè)人優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)流程投入。
以6月20日公布修定策略的南京證券為例子，其此次定向增發(fā)的融資信用額度不變，仍然是50億人民幣，而看向從而前五大方位調(diào)整至七方向，由單一的“證券投資業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、信息科技及風(fēng)控合規(guī)、償還債務(wù)及填補(bǔ)別的營(yíng)運(yùn)資本”調(diào)整至“投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、購(gòu)買債券等證劵、資管業(yè)務(wù)、提升另類子公司和私募基金分公司資金投入、信息科技及合規(guī)風(fēng)控、償還債務(wù)及填補(bǔ)別的營(yíng)運(yùn)資本”，詳略得當(dāng)了融資看向?qū)⒅ι鐣?huì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步提升創(chuàng)變和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，健全資產(chǎn)管理服務(wù)與產(chǎn)品矩陣，提高資管業(yè)務(wù)積極管理水平，提高信息科技應(yīng)急保障能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性抵擋技術(shù)等。
財(cái)達(dá)證券也是一樣對(duì)定增募資看向由“股票融資、證券承銷、償還債務(wù)和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本”三方向，調(diào)整至“財(cái)富管理業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、信息科技及合規(guī)風(fēng)控資金投入、私募投資及另類投資業(yè)務(wù)流程、償還債務(wù)及填補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資本”等七方向。
值得一提的是，國(guó)聯(lián)證券的股份衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程則是優(yōu)點(diǎn)業(yè)務(wù)流程，在變更后的定向增發(fā)計(jì)劃中，國(guó)聯(lián)證券擬資金投入不超過(guò)10億元用于股份衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程。國(guó)聯(lián)證券表明，衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)和流動(dòng)性支持作用，協(xié)助實(shí)體行業(yè)及投資類股票基金在更高效的部位完成對(duì)沖交易要求，間接性支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
此外，監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司現(xiàn)代信息技術(shù)資金投入重視度不斷提高。6月9日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》，激勵(lì)如果有條件證券公司2023年至2025年三個(gè)本年度信息技術(shù)均值資金投入額度不得少于以上三個(gè)本年度均值純利潤(rùn)的10%或均值主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的7%，證券公司信息科技資金投入也將進(jìn)一步上升。自此，南京證券定向增發(fā)計(jì)劃中，對(duì)信息科技、風(fēng)控合規(guī)投入由5億人民幣調(diào)整到7億人民幣；財(cái)達(dá)證券還在變更后的定向增發(fā)計(jì)劃中增強(qiáng)了信息科技、合規(guī)風(fēng)控投入，為不得超過(guò)5億人民幣。
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