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銀行理財產品“多快好省” 成就客戶有“道和術”
證券日報新聞記者 謝忠翔 劉筱攸
管理方法規模達到1.2萬億的光大理財，正不斷夯實自己在理財行業“勇于創新、久久為功”的設計風格。該新公司成立三年多來，累計為超780萬投資人造就逾1000億人民幣的盈利。
光大管理層先前表明，光大理財目前已經產生四大戰略戰術玩法：一是進行產、研、投系統集群規劃和融合，在企業透過持股數據支撐上，判斷創建適合的風險因子管理體系，并促進該管理體系自動識別、計量檢定、點評；二是推進另類投資轉型發展，包含持續保持在REITs方向上主導地位；三是加強對服務項目國家發展戰略、加工制造業等項目投資，適用專精特新企業、高端制造業等跑道；四是在技術建設上，協同推進系統集群、數據集市及關鍵科研項目基本建設，尤其是建有本身地方特色的科學研究管理方法集群式。
如何把四大戰略逐一落地式？近日，光大理財副總李永鋒接納證券日報記者專訪，詳細的介紹了有關問題。
大量追尋絕對收益
在談到理財公司與證券基金精準定位差別和不同特征時，李永鋒表明，自理財新規施行至今，理財行業一直在不斷學習、參考證券基金在商品凈值化、行研體系構建等方面良好實踐，以往并沒有，未來都不會把“學習楷模”當做競爭者。具體來說，李永鋒分享三點了解。
一是銀行理財產品和證券基金提供服務的客戶群存有很大的差別。據投資理財備案托管所數據信息，截止到今年一季度末，擁有理財產品投資人數量超過9843.8萬。從投資人股票投資風險分布情況看，投資理財投資人整體設計相對性穩定，擁有理財產品投資者人數最多的是股票投資風險為二級（保守型）的投資人，占有率高達34.57%，銀行理財產品低股票投資風險投資人總數占非常大。
二是理財公司大量注重給投資者交貨詳細解決方案，務求立即達到投資理財投資人對絕對收益戰略的必須。大部分理財產品行為主體定位為立即解決方案，不懈追求堅持不懈絕對收益對策定位，而一些公募基金產品的核心精準定位有可能是理財工具或是工具型產品，大量偏重為相對收益對策。對于此事，李永鋒做了一個品牌形象比喻，即工具型產品好像預制菜，解決方法更像依據顧客要求，根據各種各樣食物或預制菜做出來的能直接端上來的成品菜。
三是銀行理財產品和證券基金均遭遇極大財富瀚海和增長室內空間。在目前住戶理財規劃重點從房產向資產變換的過程當中，銷售市場增加量極大。李永鋒覺得，證券基金和銀行理財產品應彼此借鑒，秉持“和同心同德贏”的合作思想和增加量邏輯思維，充分發揮各自資源優勢和特點，一同立足于投資人多元化的投資需求。
多財產多策略優點
李永鋒覺得，相較于證券基金等資管道領域，銀行理財產品一方面具有多財產、多策略的優點；另一方面，在商品與用戶體驗端，還具有“多、快、好、省”等優點。
最先，銀行理財產品能夠項目投資的財產范圍為十分廣泛、豐富多樣的，比如認股權證、永續債、REITs，還可以項目投資非公開定項債務融資工具（PPN）、公開增發企業債券等標準化資產，協助投資人變厚盈利。投資理財產品乃至能直接構建財產，比如項目與結構型投資等，這一直是銀行理財產品企業及其產品傳統優點，突顯理財公司在資產獲得網絡與信貸風險的監管能力水平具有獨特優勢。
次之，在投資理財產品與用戶體驗端，“多、快、好、省”的特征不言而喻。所說“多”，便是銀行理財家譜圖豐富多彩，產品體系多種多樣，能夠為個性化需求的投資者提供和拓展靈活多變的挑選；“快”便是商品發售效率周期時間比較快，可以快速反應市場的需求，迅速追蹤市場形勢及資產輪動，順利實現產品落地；“好”主要是以絕對收益對策為主導，銀行理財產品可以利用“真分數對策”，將產品的最大回撤率和波動性降下去，提升產品卡瑪比例和夏普比率，給廣大群眾造就“穩穩地幸福”；“省”便是銀行理財的綜合費率包含管理費用比較低，最大限度讓利于廣大投資者。
最終，關于如何融合在我國資產管理市場特點而使力產品外觀設計及管理，李永鋒強調，投資管理和財富管理行業應當努力創造具體性、多元化、多元化的金融理財產品和金融信息服務，有效防止單一化，滿足不同客戶群跟客戶個性化的投資需求。
在他看來，在我國理財行業以后可能需要把使力重心放在多財產、多策略上，并且有標準直接從投資理財產品方面實現多財產、多策略配備，為用戶提供現有解決方案。這個模式還能促進為顧客節省管理費用和投資顧問花費，最大限度讓利于顧客。從這當中長遠來看，該對策發展潛力極大。
高新科技為舟與以我為主
據李永鋒詳細介紹，現階段光大理財已形成“高新科技為舟”的發展理念和“以我為主”的投入特性。該公司在項目投資部門架構上增設了7個部門，并展現出本身投資策略；人員配備上，光大理財300多位正式職工中，行研占有率貼近一半，并繼續發展壯大。
一是“固定收益部”，和以類固定收益投資為核心，負責任的主要產品有現金管理業務類、純債策略類游戲、固定收益+策略類游戲等，用豐富多彩的商品去滿足投資理財顧客不同需求；二是“自主創新資產部”，具有光大理財本身特點，通過創新類資產（包含ABS和ABN、REITs等）為特點在固定收益和固收+商品上進行集中探索合理布局；三是“股市投資部”，不但有我們熟悉的股市投資，也有更加多元的理財工具和投資建議；四是“新項目股份部”，既包括傳統債務新項目類股權融資，還包括一些資本市場業務、隔層企業并購類投資等，及其股份類工程等；五是“專戶投資部”，為特殊方式或特殊目標客戶（如私銀或機構客戶）服務項目，根據特殊客戶群的需求訂制特殊對策，量身定做商品；六是“科學研究數據部”，為投資部門和整個團隊給予科學研究適用，以科學研究推動項目投資；七是“集中交易部”，將買賣和投資分離出來，一定程度上增強對投資部門的監管和牽制，保證了顧客財產的安全性精確性。
李永鋒詳細介紹，“科學研究數據部”是光大理財極具特點的一個重要單位，其職責既包括宏觀研究、實踐研究、信評科學研究，還包含對產品質量端數據收集整理與研究，數據信息端包括了資產端還包含商品端。作為一個前臺接待單位，它跟投資部門的考評徹底綁在一起，其背后的意義是行研緊密結合。
李永鋒覺得，資產管理機構最重要的力是投資和科研能力，即投研能力，根據優異的產品銷售業績去為客戶服務。固定收益類投資是理財子公司的核心競爭優勢和競爭能力，因此項目投資上堅持不懈“以我為主”。
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